恒兴新材：拟首发募资9亿元投建10万吨有机酸及衍生产品等项目 9月14日申购

  原标题：恒兴新材：拟首发募资9亿元投建10万吨有机酸及衍生产品等项目 9月14日申购

  中证智能财讯 恒兴新材（603276）9月6日披露招股意向书。公司拟在上交所主板公开发行股票4000万股，募集资金9亿元，投建山东衡兴二期工程（8.45万吨）、年产10万吨有机酸及衍生产品项目，并补充流动资金。这次发行初步询价日期为9月11日，申购日期为9月14日。

  根据招股书，公司属于精细化工行业，采购大宗化学品作为原料，围绕有机酮、有机酯和有机酸产业链布局，有效综合利用、研发、生产和销售附加值高、下游市场空间大的特色精细化学产品，主要使用在于高效、低毒、环境友好型农药、锂电池电解液、香精香料、环保涂料、医药等领域。

  公司是江苏省专精特新企业，经过多年的技术开发和客户积累，已成为具有竞争力的有机酮、酯、酸类生产企业，部分核心产品如3-戊酮、甲基异丙基酮等打破了国际知名化工企业（伊士曼、欧季亚）的产品垄断，减少了国内市场对进口同种类型的产品的依赖。公司具备拥有一定的行业地位和较强的研究开发、技术创造新兴事物的能力，属于3-戊酮、甲基异丙基酮、丙酸酯、异丁酸、正戊酸等产品在国内的主要供应商。

  根据中国石油和化工工业联合会出具有关产品的市场占有率证明，公司的3-戊酮产品2021-2022年在全国细分市场占有率及排名位列第一，在国际细分市场的占有率及排名从第二位提升至第一位。据不完全统计，我国甲基异丙基酮需求量不少依赖进口，近年进口量均在1500吨/年，我国甲基异丙基酮的需求量约4000吨/年。公司一年供给量约1000吨，占据一定的市场份额。

  公司凭借出众的产品质量、技术水平、服务水平建立起了良好的品牌形象和美誉度，与上下游主要企业建立了长期稳定的合作伙伴关系，主要客户、供应商均为行业中的大型、优质、有名的公司，例如巴斯夫、陶氏化学太平洋有限公司、国泰集团、贝斯美、久日新材、新农股份、新宙邦、芬美意、RALLISINDIALTD.、UPLLIMITED.等多家境内外上市公司及知名企业。

  公司设有江苏省工程中心和江苏省博士后工作站研发平台，并与山东大学共建“山大-衡兴绿色合成技术联合实验室”。公司注重生产的基本工艺持续改进，并在产品质量优化、设备适应性、生产线自动化等方面逐步的提升，拥有58项获授权的专利，其中发明专利14项。经过多年发展，公司通过自主研发绿色合成技术等，在氧化反应、酮化反应和酯化反应等方面形成了一些特有的工艺技术，形成了较强的竞争力。

  招股书显示，2022年，公司实现营业收入6.77亿元，同比增长30.7%；归母净利润9327.87万元，同比增长3.96%；扣非净利润9282.64万元，同比增长5.83%；经营活动产生的现金流量净额为1.87亿元，同比增长634.27%；基本每股盈利为0.78元，加权平均净资产收益率为12.84%。

  2023年上半年，公司实现营业收入3.13亿元，同比下降12.15%；归母净利润4424.35万元，同比下降25.49%；扣非净利润4352.81万元，同比下降26.58%。

  截至2022年末，恒兴新材三年营业总收入复合增长率为21.53%，在其他化学制品行业已披露2022年数据的75家公司中排名第27。三年净利润复合年增长率为-3.09%，排名54/75。

  分产品来看，2023年上半年公司主要经营业务中，有机酮收入1.41亿元，同比下降22.93%，占据营业收入的45.08%；有机酯收入0.78亿元，同比增长0.69%，占据营业收入的25.00%；有机酸收入0.64亿元，同比下降5.92%，占据营业收入的20.52%。

  截至2022年末，公司员工总数为356人，人均创收190.21万元，人均创利26.20万元，人均薪酬12.02万元，较上年同期分别变化9.41%、-12.97%、28.52%。

  2022年，公司毛利率为27.68%，同比下降5.82个百分点；净利率为13.78%，较上年同期下降3.54个百分点。

  招股书称，2022年，公司三个厂区同步运行后，产能释放存在一个爬坡过程，使得生产产品的制造费用成本相比来说较高，特别是在山东厂区生产的产品，它的毛利率受到较大的影响。

  2023年上半年，公司毛利率为26.19%，同比下降4.09个百分点；净利率为14.15%，较上年同期下降2.54个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为26.19%，同比下降4.09个百分点，环比下降4.09个百分点；净利率为14.15%，较上年同期下降2.54个百分点，较上一季度下降2.54个百分点。

  分产品看，有机酮、有机酯、有机酸2023年上半年毛利率分别是39.36%、18.72%、13.50%。

  2022年，公司前五大客户合计销售金额2.54亿元，占总销售金额比例为37.44%，公司前五名供应商合计采购金额2.80亿元，占年度采购总额比例为67.58%。

  数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率是12.84%，较上年同期下降1.22个百分点。

  公司2022年投入资本回报率为11.77%，较上年同期下降0.93个百分点。2023年半年度投入资本回报率为5.03%，较上年同期下降10.66个百分点。

  2023上半年，公司经营活动现金流净额为572.95万元，同比下降92.25%；筹资活动现金流净额-275.70万元，同比减少3310.08万元；投资活动现金流净额-3190.50万元，上年同期为-9618.17万元。

  进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为-2928.63万元，上年同期为9346.59万元。

  2023年上半年，公司营业收入现金比为95.98%，净现比为12.95%。

  2023年上半年，公司期间费用为2571.06万元，较上年同期减少617.76万元；期间费用率为8.23%，较上年同期下降0.73个百分点。其中，销售费用同比下降17.03%，管理费用同比下降10.98%，研发费用同比下降28.91%，财务费用由去年同期的-114.00万元变为-140.00万元。

  资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司固定资产较上年末减少4.76%，占公司总资产比重下降2.96个百分点；存货余额较上年末增加23.37%，占公司总资产比重上升2.41个百分点；货币资金余额较上年末减少24.50%，占公司总资产比重下降2.32个百分点；在建工程较上年末增加21.36%，占公司总资产比重上升1.96个百分点。

  负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司应该支付的账款较上年末减少31.31%，占公司总资产比重下降1.50个百分点；合同负债较上年末减少71.92%，占公司总资产比重下降1.15个百分点；其他流动负债较上年末减少78.66%，占公司总资产比重下降0.15个百分点；短期借款较上年末减少0.98%，占公司总资产比重下降0.20个百分点。

  从应收账款账龄结构来看，截至2023年6月30日，公司账龄在1年以内的应收账款余额为3977.34万元，较上年末增长788.24万元，占应收账款总额比例为99.9%，较上年末下降0.03个百分点。

  从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为1.4亿元，占净资产的17.01%，较上年末增加2642.2万元。其中，存货跌价准备为592.43万元，计提比例为4.07%。

  偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为20.78%，相比上年末减少3.51个百分点；有息资产负债率为8.76%，相比上年末减少0.20个百分点。

  招股意向书显示，这次发行前公司大股东包括宜兴市中港投资有限公司、宜兴港兴企业管理有限公司、上海金浦国调并购股权互助基金合伙企业(有限合伙)等。持股最多的为宜兴市中港投资有限公司，占比62.5%。返回搜狐，查看更加多